華米“進(jìn)退兩難”：與小米生恨，遭OV群毆，市值縮水近九成，裁員還花費(fèi)千萬(wàn)？

　　2018年，華米科技成為首家在美上市的小米生態(tài)鏈企業(yè)，雷軍親自為其發(fā)文祝賀，一時(shí)風(fēng)光無(wú)限。但四年過(guò)去，11美元發(fā)行價(jià)的華米科技，如今股價(jià)只剩下不足1.5美元，市值不足1億美元，市值縮水近九成。

　　華米科技一直陷入去小米化與擁抱小米的糾結(jié)之中，在為小米手環(huán)代工大獲成功之后，華米科技想增強(qiáng)獨(dú)立性，在智能手表這一品類上未與小米合作，在手環(huán)和手表上均推出了自主品牌。

　　回頭來(lái)看，華米的自主品牌雖然占比在上升，但小米依然是重要的營(yíng)收來(lái)源。更尷尬的是，華米科技已經(jīng)連續(xù)多個(gè)季度營(yíng)收、凈利、出貨量等指標(biāo)全線下滑，其中一部分原因就是來(lái)自小米的收入減少。

　　除了小米，華為、OPPO、vivo等手機(jī)廠商大力投入手環(huán)和智能手表品類，也讓華米科技在巨頭的夾縫中求生。甚至華米科技在智能穿戴上的健康戰(zhàn)略，也與巨頭們的方向極其一致，華米未來(lái)的出路在哪里?

　　業(yè)績(jī)下滑：由盈轉(zhuǎn)虧，花了1000萬(wàn)裁員?

　　華米科技日前交出了一份慘淡的2022年第三季度成績(jī)單。財(cái)報(bào)顯示，華米科技第三季度營(yíng)收為12億元(約合1.695億美元)，同比下滑24.9%;歸屬于華米的凈虧損為1710萬(wàn)元，而上年同期凈利潤(rùn)為4930萬(wàn)元。

　　不僅如此，華米科技2022年第三季度設(shè)備出貨量為580萬(wàn)部，與上年同期的990萬(wàn)部相比下滑41.4%。

　　實(shí)際上，華米科技確實(shí)到了危急時(shí)刻。

　　新浪科技梳理華米科技財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，自2021年第二季度之后，華米科技的業(yè)績(jī)開(kāi)始迎來(lái)滑鐵盧。到今年第三季度，華米科技已經(jīng)連續(xù)五個(gè)季度在營(yíng)收、凈利、出貨量等核心指標(biāo)上全線下滑;而從今年第一季度開(kāi)始，華米科技更是開(kāi)始由盈轉(zhuǎn)虧。

　　華米科技業(yè)績(jī)慘淡背后，一方面是疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊，整個(gè)消費(fèi)電子行業(yè)都在今年迎來(lái)了低迷。

　　根據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，2022年全球可穿戴設(shè)備市場(chǎng)的出貨量預(yù)計(jì)將下降3.3%，至5.156億臺(tái)，這是自2013年以來(lái)首次出現(xiàn)全年下降;而在中國(guó)市場(chǎng)，2022年第三季度中國(guó)可穿戴設(shè)備市場(chǎng)出貨量為3229萬(wàn)臺(tái)，同比下降8.4%。其中，智能手表的出貨量為1080萬(wàn)臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了同比1.8%的小幅增長(zhǎng)，而手環(huán)出貨量則為389萬(wàn)臺(tái)，同比大幅下降15.6%。

　　另一方面，是來(lái)自小米的代工收入減少。華米科技在財(cái)報(bào)中表示，華米科技第三季度總出貨量同比下降41.4%，這主要是由于小米手環(huán)出貨量下降了50.0%。雖然華米科技的自主品牌產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了銷售增長(zhǎng)，但難抵為小米代工的產(chǎn)品出現(xiàn)了更大幅度的下降。

　　艱難之下，華米科技也開(kāi)啟了降本增效。

　　一位華米科技員工表示，公司在今年10月裁員了35%，他在10月底已經(jīng)被要求離職;而另一位員工則表示，10月和12月各裁員了20%。

　　華米科技具體的裁員比例尚未得到官方的證實(shí)。但華米科技CFO鄧成在財(cái)報(bào)會(huì)中確認(rèn)，華米科技正在通過(guò)精簡(jiǎn)組織和嚴(yán)格的費(fèi)用控制提高運(yùn)營(yíng)效率。他透露，今年第三季度華米科技一次性支付了1000萬(wàn)元的離職補(bǔ)償金。“展望未來(lái)，成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化仍然是我們的首要重點(diǎn)。通過(guò)更嚴(yán)格的成本削減措施和ROI的運(yùn)營(yíng)，我們將努力恢復(fù)盈利能力。”他說(shuō)。

　　徘徊不定：代工和自有品牌雙雙下降

　　作為典型的小米生態(tài)鏈企業(yè)，在依賴小米取得市場(chǎng)地位的同時(shí)，華米科技也一直在嘗試獨(dú)立化。

　　華米科技CEO黃汪曾說(shuō)，雖然小米生態(tài)鏈?zhǔn)且粋�(gè)大家庭，但自己一直讓團(tuán)隊(duì)永遠(yuǎn)把華米當(dāng)做一個(gè)孤獨(dú)的創(chuàng)業(yè)公司來(lái)看待。“如果你覺(jué)得什么都靠小米的話，你反而靠不上。一個(gè)創(chuàng)業(yè)公司，最后還是得靠自己的各方面能力的齊全，才具備著未來(lái)發(fā)展的基礎(chǔ)。”

　　在為小米代工小米手環(huán)的同時(shí)，華米科技推出了自有品牌Amazfit，同時(shí)在2018年收購(gòu)了美國(guó)運(yùn)動(dòng)傳感器技術(shù)公司Zepp核心資產(chǎn)，開(kāi)啟了Amazfit和Zepp雙品牌運(yùn)作;2021年，華米科技將公司全球英文名字變更為“Zepp Health”，紐交所代碼也從HMI變更為ZEPP。

　　今年3月，華米科技還從小米手中要走了“小米運(yùn)動(dòng)”App，該應(yīng)用最初是為連接小米手環(huán)用戶而推出。小米稱，同意將“小米運(yùn)動(dòng)”更名為“Zepp Life”，成為華米的運(yùn)動(dòng)健康應(yīng)用，后續(xù)由華米獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。而小米則推出了全新的“小米運(yùn)動(dòng)健康”應(yīng)用，作為后續(xù)小米可穿戴類產(chǎn)品的官方應(yīng)用。

　　早期，小米產(chǎn)品為華米科技貢獻(xiàn)的收入占比高達(dá)八九成;而隨著華米科技自有品牌的推出，小米產(chǎn)品的收入占比開(kāi)始逐步下降。

　　不過(guò)，去小米化并沒(méi)有那么容易，尤其是近兩年疫情沖擊之下，消費(fèi)電子行業(yè)整體陷入低迷，華米科技面臨著小米產(chǎn)品收入以及自有品牌產(chǎn)品收入雙雙下滑的尷尬局面。

　　以今年為例，第一季度華米科技出貨量為370萬(wàn)臺(tái)，同比下滑41.3%。背后的原因是，當(dāng)季度小米產(chǎn)品出貨量減少45.5%，自有品牌產(chǎn)品的出貨量減少31.6%。

　　第二季度，華米科技營(yíng)收11億元，同比下降39.6%。下降的主要原因是小米手環(huán)7比小米手環(huán)6推出時(shí)間晚了兩個(gè)月，以及自有品牌產(chǎn)品銷售受到消費(fèi)者可支配支出下降的影響。

　　第三季度，小米產(chǎn)品和自主品牌產(chǎn)品的收入分別為5.6億元(47%)和6.45億元(53%)，華米科技稱收入下降主要是因?yàn)樾∶资汁h(huán)的銷售額同比下降43.2%。不過(guò)一個(gè)好消息是，該季度華米科技自主品牌產(chǎn)品的銷售額同比增長(zhǎng)了4.2%，終于開(kāi)始回歸增長(zhǎng)。

　　如果去小米化的代價(jià)是，華米科技的業(yè)績(jī)迎來(lái)全面下滑，那無(wú)疑是黃汪不想看到的。因此，他在強(qiáng)調(diào)華米科技獨(dú)立化的同時(shí)，還認(rèn)為生態(tài)鏈公司要學(xué)習(xí)小米的模式，同時(shí)利用好股東小米的資源。

　　2020年，就在華米科技與小米的戰(zhàn)略合作協(xié)議即將到期之際，其宣布該戰(zhàn)略合作協(xié)議將再延長(zhǎng)三年。根據(jù)延長(zhǎng)條款，在發(fā)展小米可穿戴產(chǎn)品方面，華米將保持現(xiàn)有的最優(yōu)合作伙伴地位。

　　互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)分析師張書樂(lè)向新浪科技表示，帶著米字的華米，其實(shí)從一開(kāi)始成為小米生態(tài)鏈企業(yè)，就在籌謀去小米化，和小米一直都是在博弈中互相推著前行。但這也勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生不少后續(xù)問(wèn)題，包括產(chǎn)品的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，難出爆款，甚至由于過(guò)度依賴小米，包括專利研發(fā)，技術(shù)來(lái)源等，還會(huì)被詬病公司的科創(chuàng)屬性。包括華米在內(nèi)的小米生態(tài)鏈企業(yè)，選擇去小米化，又同時(shí)保持一定合作這樣的博弈狀態(tài)，就成為了其發(fā)展到一定階段的必然選擇。

　　但華米科技與小米還有一層復(fù)雜的關(guān)系，那就是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。雖然小米手環(huán)是華米科技代工，但在智能手表上，小米選擇了龍旗/華勤進(jìn)行代工，雙方在智能手表品類上成為了直接的競(jìng)爭(zhēng)者。

　　競(jìng)對(duì)入局：生存空間還有多少?

　　對(duì)于與股東小米的業(yè)務(wù)交叉，黃汪曾在一次采訪中表示，華米當(dāng)下的競(jìng)爭(zhēng)者不是小米，而是華為。小米在做智能手表之前也與他有過(guò)溝通。

　　在他看來(lái)，華米和小米兩家企業(yè)做智能手表的方向差異很大：小米手表是為了IoT大戰(zhàn)略服務(wù)，而華米自有品牌手表則是奔著健康賽道前進(jìn)。“我們聚焦的功能小米不會(huì)去做，或者說(shuō)他做的不是我們想做的。”他說(shuō)。

　　不過(guò)，即使拋開(kāi)小米不談，華米科技在智能手表上的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也越來(lái)越多，蘋果和華為自不必說(shuō)，OPPO和vivo也入局了智能手表賽道，讓這個(gè)行業(yè)的火藥味越來(lái)越濃厚。華米科技定位的健康賽道，也與各家的方向相差無(wú)幾。

　　在巨頭林立之下，黃汪也在嘗試為華米科技構(gòu)筑護(hù)城河。2018年起，華米科技相繼發(fā)布了其自研的可穿戴設(shè)備芯片黃山系列;2021年，華米科技還發(fā)布了自研的智能手表操作系統(tǒng)Zepp OS。

　　不過(guò)，這些自研技術(shù)給華米科技帶來(lái)的品牌加持還相對(duì)有限。提到小米手環(huán)，用戶們都耳熟能詳;而提到華米科技、Amazfit、Zepp，熟知的用戶少之又少，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)尤為明顯。

　　2021年，華米科技啟動(dòng)了Amazfit品牌煥新，首次公布了Amazfit中文名稱 “躍我”，希望打開(kāi)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的品牌知名度。但如今來(lái)看，這一嘗試的效果還極其有限。

　　對(duì)比之下，無(wú)論是品牌知名度，還是線上線下渠道，亦或是手表與手機(jī)的聯(lián)動(dòng)體驗(yàn)，華米科技與這些主流手機(jī)廠商相比，都有著不小的劣勢(shì)。

　　深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮向新浪科技表示，華米科技作為一家上市公司，定然需要獨(dú)立發(fā)展。然而事實(shí)比較詭異，過(guò)度依賴小米長(zhǎng)不大，但脫離小米也難長(zhǎng)大。原因不是公司所選擇的賽道已經(jīng)“變壞”，無(wú)法支持公司繼續(xù)壯大自身。而是這個(gè)領(lǐng)域缺少足夠的技術(shù)壁壘，不光同行多品牌參與，還有許多傳統(tǒng)廠家也要來(lái)分一塊蛋糕。在這種情形下，市場(chǎng)進(jìn)入惡性競(jìng)爭(zhēng)階段，市場(chǎng)份額被稀釋，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)靠低價(jià)，市場(chǎng)獲取靠營(yíng)銷。華米科技比較注重科技投入，有自研芯片，但現(xiàn)在面臨戰(zhàn)略選擇難題，是重開(kāi)賽道脫離這個(gè)內(nèi)卷市場(chǎng)開(kāi)發(fā)新品，還是選擇熬下去克服這些問(wèn)題?只有想清楚了，才能繼續(xù)走下去。

　　黃汪確實(shí)也為華米科技作出過(guò)更多嘗試。

　　2021年，華米科技旗下品牌Amazfit發(fā)布了首款兒童健康手表，希望在成人手表之外，打開(kāi)新的市場(chǎng)。但實(shí)際上，當(dāng)下國(guó)內(nèi)的兒童手表市場(chǎng)也早已紅海一片，存在著小天才、華為、小米、360、讀書郎等眾多品牌。

　　一方面是競(jìng)爭(zhēng)激烈，其中小天才更是占據(jù)了主要的市場(chǎng)份額;另一方面是，在可穿戴設(shè)備市場(chǎng)下行的背景下，兒童手表市場(chǎng)也不景氣。IDC數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度中國(guó)兒童智能手表出貨量542萬(wàn)臺(tái)，同比下降7.6%。

　　張書樂(lè)認(rèn)為，華米最大的優(yōu)勢(shì)在于其在手環(huán)領(lǐng)域的用戶基數(shù)大、認(rèn)可度較高，如果能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)品體驗(yàn)上的突圍，則大有可為。但劣勢(shì)則是依然是個(gè)運(yùn)動(dòng)手環(huán)，只是添加了一些“雞肋”功能。目前可穿戴設(shè)備整體的水平差異不大，只是多些功能(價(jià)格更貴)或簡(jiǎn)單功能(低價(jià)覆蓋普羅大眾)。無(wú)論中高端市場(chǎng)還是低端市場(chǎng)，本質(zhì)上國(guó)際巨頭或華米之類中小企業(yè)，均只是保持一種先行占子的狀態(tài)，均未打開(kāi)真正可穿戴設(shè)備的用戶剛需。

　　“真正的博弈會(huì)發(fā)生在誰(shuí)先期打開(kāi)了全新的可穿戴類場(chǎng)景并觸及到用戶真正痛點(diǎn)之時(shí)，目前還遙遙無(wú)期。華米能否跑的出成績(jī)，就看它自己的腦洞是否能不被小米的慣常打法所束縛。”他說(shuō)。