近年來，隨著東盟地區工業化和城市化的加速推進，商用空調市場呈現出強勁的增長勢頭。根據AVI DATA發布的最新市場研究報告，越南、泰國及印尼三國的商用空調市場在2024年至2025年期間均實現了顯著增長。市場結構逐步優化，品牌競爭格局趨于明朗，本土品牌與國際巨頭的博弈持續深化。2025年第一季度，盡管面臨全球經濟波動及區域政策調整，東盟市場仍展現出較強韌性，日資品牌領跑，中資品牌加速本土化布局，市場格局正經歷結構性變革。

　　東盟商用空調市場具有以下四大特征

　　市場處于快速成長期：與家用空調規模相比，商用空調市場中位數為70%，遠超中國市場，顯示出巨大的增長潛力。

　　輕商占比超過50%：輕型商用空調在市場中占比超過50%，中資品牌的性價比優勢將得到釋放，有望在這一細分市場中獲得更多份額。

　　零售和制造業增速更快：零售行業和制造業的增速更快，為中資品牌帶來了更多的增長空間，特別是在這些行業的定制化需求方面。

　　渠道為王：日系品牌在渠道建設方面占據先機，中資品牌亟待深入開發，通過加強渠道建設和市場滲透，提升市場份額和品牌影響力。

　　總體而言，東盟商用空調市場在增長分化中蘊含結構性機遇，品牌競爭從單一的價格戰轉向技術、渠道、本地化能力的綜合較量，隨著區域經濟一體化加深和產業升級推進，市場格局或將迎來新一輪洗牌。

　　分國家看商空市場規模和增長潛力

　　1. 越南商空：增長動能強勁，本土品牌崛起

　　越南商用空調市場延續了近年來的高速增長態勢，2024年全年市場規模達到6億美元，同比增長14.9%。2025年一季度，市場規模進一步攀升至1.23億美元，同比增長13.9%。從品牌格局來看，日資品牌大金以28.5%的市場份額穩居第一。格力、松下、LG、美的則組成第二梯隊。值得注意的是，在輕型商用空調細分市場，本土品牌Casper和Nakagawa異軍突起，沖擊了傳統外資品牌的壟斷格局。

　　2024年Q1-2025年Q1越南商用空調市場規模

　　Data source：AVI(見微睿行) Unit：百萬美元

　　2025年Q1越南商用空調品牌占有率

　　Data source：AVI(見微睿行) Unit：%

　　從產品結構來看，輕型商用空調占據了50%的市場份額，而大型商用空調和水冷機組則分別占據了35%和15%的份額。分行業來看，商業地產、餐飲零售和制造業是主要的需求領域，分別占據了32.8%、36%和19%的市場份額。其中，餐飲零售行業對價格的敏感度較高，制造業則更側重于產品的耐腐蝕性和穩定的供冷性能，商業地產行業更注重產品的能效比和模塊化擴展能力。

　　在地域分布上，越南北部和南部市場的集中度高達88.3%，而中部地區則占據了11.7%的市場份額。美的憑借中部省份產業園區的特殊政策實現了市場突破，而本土品牌在南部市場的滲透率也得到了顯著提升。行業分析師指出，越南制造業采購經理人指數(PMI)達到了51.9，外資持續涌入，電子及計算機產品制造、紡織服裝業等細分領域的擴張，為商用空調市場提供了長期增長動力。

　　2. 泰國商空：短期降溫，長期增長潛力向好

　　泰國市場一季度表現受高基數影響，商用空調規模為 2.03 億美元，同比下滑 4.9%，但全年增長預測仍維持在 2.8%～3.2% 區間，市場韌性凸顯。大金以 33.9% 的市占率領跑，開利(24.2%)、LG(9.6%)緊隨其后，中資品牌海爾7.4% 的份額位列第四。

　　2024Q1-2025Q1 泰國商用空調市場總規模

　　Data source：AVI(見微睿行) Unit：百萬美元

　　2025年Q1 泰國商用空調分品牌占有率

　　Data source：AVI(見微睿行) Unit：%

　　與此同時，產品結構呈現明顯輕型化特征，輕型商用空調占比 70.6%，大型商用和水機分別占 16.2% 和 13.2%。餐飲零售(34.6%)和商業地產(38.2%)是主要需求來源，曼谷及中部地區以 57% 的份額占據絕對主導，東部經濟走廊的工業園區對大型商用空調需求旺盛。值得關注的是，泰國政府推出的節能設備稅收優惠及低 GWP 制冷劑法規，推動了高效 VRF 系統的采購，預計二、三季度市場將迎來季節性回升。

　　盡管短期面臨回調，泰國商用空調市場的長期潛力仍被看好。城市化進程加速帶動公寓、寫字樓需求，公共服務領域的政府項目逐步落地，為水機和大型商用空調提供了增量空間。開利、特靈等美資品牌在水機市場占據主導，而中資品牌正通過性價比策略滲透下沉市場。

　　3. 印度尼西亞：東盟三國商空市場規模最大

　　作為東盟規模最大的商用空調市場，印尼 2025 年一季度市場規模達 2.18億美元，同比增長 7.2%，延續了 2024 年 9.8 億美元的全年規模。大金以 36.9% 的市占率領先，開利(10%)、LG(9.7%)、格力(5.2%)、美的(3.3%)構成多元競爭格局。

　　2024Q1-2025Q1印尼商用空調市場總規模

　　Data source：AVI DATA Unit：百萬美元

　　2024年印尼商用空調品牌占有率

　　從行業分布看，商業地產(32%)、餐飲零售(25.1%)和制造業(20.4%)合計占比 77.5%，爪哇和巴厘地區以 59.6% 的份額成為市場核心，蘇門答臘(17.3%)等外島地區潛力待釋放。制造業領域，電子、汽車、化工等外資主導產業對溫控要求較高，推動了大型商用空調和水機的應用。

　　中資品牌在印尼市場呈現差異化策略：格力以 6.5% 的輕型商用空調份額位列第四，美的通過 “農村包圍城市” 策略滲透二三線市場，但在大型商用和水機領域仍需突破技術壁壘。日資品牌大金通過雅加達生產基地實現全品類本地化生產，成本優勢顯著，68% 的項目集中于爪哇 & 巴厘島，深度貼合印尼經濟地理布局。

　　品牌競爭策略：本地化深耕和渠道開拓

　　1. 日資品牌：技術護城河與渠道立體化

　　大金在三國市場均展現出強大的渠道管理能力，通過 “價格管控 + 項目保護 + 客戶分層” 三大策略構建競爭壁壘。在越南，其工程渠道維護 87 家核心承包商，分銷渠道覆蓋 152 家代理商，并設立政府項目直營團隊(2023 年貢獻 35% 營收)。技術層面，大金以 VRF 多聯機為核心競爭力，通過本地化適配(如高溫環境改造)和專利標準主導，維持產品溢價。

　　三菱重工則聚焦高端細分市場，在泰國和印尼的醫院、政府項目中通過 “參數鎖標”(如定制風管長度)排除競品，工程直營占比 60%，技術團隊占員工總數 85%，強化專業場景解決方案能力。

　　2. 中資品牌：質價比突圍與本土化挑戰

　　美的在越南和印尼市場采取 “輕型商用空調為主 + 大型商用空調滲透” 策略，價格較日資品牌低 15%～20%，但面臨品牌溢價不足和售后響應慢(48 小時 vs 大金 24 小時)的短板。在泰國，美的通過 “農村包圍城市” 策略拓展分銷渠道，但工程渠道資源弱于大金。格力則在輕型商用領域表現亮眼，依托性價比在印尼躋身前四，但在高端市場仍需積累客戶背書。

　　中資品牌的共同挑戰在于本地化生產滯后(如美的越南工廠建設進度落后于大金)、政府關系深度不足，以及高端市場技術沉淀薄弱。不過，美的在越南中部通過產業園區政策實現突破，顯示出差異化布局的有效性。

　　3. 美資品牌：水機市場主導與節能技術引領

　　開利、特靈、約克在泰國和印尼的水機市場占據主導地位，泰國 Q1 水機市場前四品牌(開利、特靈、大金、約克)合計占比 87.3%。技術層面美資品牌聚焦能效提升和綠色認證，如約克在印尼推出的高效制冷解決方案，契合政府節能政策導向。

　　未來展望：政策驅動與結構性增長

　　東盟各國政策正成為商用空調市場的關鍵變量。越南制造業外資持續流入(新加坡、中國、日本為前三大來源國)，推動工業地產和廠房空調需求;泰國政府延遲預算批準導致項目集中于二、三季度，疊加節能政策，預計下半年市場將回暖;印尼 “全球海洋支點” 戰略帶動基礎設施建設，公共服務領域投資增速超 10%，為大型商用空調提供增量。

　　技術趨勢方面，多聯機的智能化、水機的節能化、分體機的小型化成為主流方向。日資品牌憑借技術迭代和專利布局維持優勢，中資品牌需在細分場景(如制造業定制化方案、下沉市場渠道深耕)加速突破，而美資品牌則通過綠色技術標準構建新壁壘。

　　AVI DATA首席產品官盛哲表示：“東盟商用空調市場正處于結構性調整期。國際品牌需通過本地化生產、技術適配和渠道深耕鞏固優勢，而本土品牌則需在產品質量和服務能力上突破瓶頸，方能在激烈的競爭中脫穎而出。”

　　總體而言，東盟商用空調市場在增長分化中蘊含結構性機遇，品牌競爭從單一的價格戰轉向技術、渠道、本地化能力的綜合較量。隨著區域經濟一體化加深和產業升級推進，市場格局或將迎來新一輪洗牌。